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一.Fintech浪潮下的新風口
智能投顧(Robo-Advisor)，也可稱為機器人投顧、智能理財、自動化理財?shù)龋么髷?shù)據(jù)、云計算、機器學習和深度學習等技術(shù)將資產(chǎn)組合理論及其他金融投資理論應(yīng)用到模型中，根據(jù)識別個人投資者的風險承受水平、收益目標以及投資風格偏好等特征，為其者提供最佳投資組合，并對市場的動態(tài)、資產(chǎn)配置再平衡提供建議。將技術(shù)和金融結(jié)合，智能投顧其實正是Fintech的產(chǎn)物和體現(xiàn)。
而同樣是互聯(lián)網(wǎng)金融概念下的P2P借貸，以較高的收益率和超額回報讓投資人趨之若鶩，當市場不再平衡發(fā)展，便出現(xiàn)了大量的P2P詐騙和跑路案件。P2P平臺從剛開始的野蠻生長，到后來讓投資人“談其色變”，用這樣一個周期，反復(fù)教育投資者一個簡單的投資學原理，收益和風險正相關(guān)，而每個投資者都應(yīng)該結(jié)合自己的風險偏好選擇適合的理財方式。
另一方面，市場的中間方——投資顧問服務(wù)，如何精準的把握每一個投資人的風險偏好，承受能力以及投資喜好是一個很難的問題，而這就是投資顧問需要去挖掘的信息，并將得到的信息與金融產(chǎn)品進行匹配。隨著兩端（投資者和投資額、金融產(chǎn)品）體量的不斷增大，如何進行更好的匹配，這對于投資顧問也是一個挑戰(zhàn)。但這交給計算機來做，會顯得更容易一些，智能投顧隨之應(yīng)運而生。就像推薦系統(tǒng)那樣，智能投顧能利用大數(shù)據(jù)，云計算和數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)精準定位投資者，了解投資者風險偏好；就像量化投資捕捉市場投資機會那樣，智能投顧通過算法和模型定制風險資產(chǎn)組合，利用深入學習，機器學習等技術(shù)挖掘投資機會，匹配合適的金融產(chǎn)品，最大化滿足投資者的需求，這也正是Fintech概念很好的實踐與落地，智能投顧也將成為Fintech浪潮下的新風口。
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二.大資管時代下的新寵
隨著綜合國力的不斷增強和經(jīng)濟的發(fā)展，居民累積了大量的財富，對投資和理財?shù)男枨笠仓饾u增大，我國開始逐步跨入大資管時代。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月31日，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約51.79萬億元，首次突破50萬億元。根據(jù)BCG 預(yù)測，2020年中國資產(chǎn)管理總量除去通道業(yè)務(wù)，資管總額預(yù)計達到149萬億元人民幣。其中多元化的資產(chǎn)配置需求已經(jīng)超過了傳統(tǒng)的現(xiàn)金和存款，達到了60%的比例，如此大的市場份額，這對于資管行業(yè)是巨大的誘惑，對于智能投顧這一新起之秀也是一個巨大的機遇。BCG另一份預(yù)測提到，我國個人財富至2020年將達到200萬億元的市場總規(guī)模，若按智能投顧滲透率為10%計算，則預(yù)計未來智能投顧管理資金將達20萬億元，按照0.5%的管理費計算，則管理費規(guī)模將達1000億元。
而對于全球市場，國際知名咨詢公司A.T. Kearney預(yù)測在未來五年，智能投顧市場復(fù)合增長率將達到68%，到2020年，智能投顧行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將突破2.2萬億美元。
三.智能投顧將改變什么
有人會說智能投顧將會取代傳統(tǒng)投資顧問的角色或是某些金融從業(yè)人員的工作。就目前來說，這樣的說法還言之過早，但是智能投顧的不斷熱化，對傳統(tǒng)投資顧問行業(yè)產(chǎn)生的沖擊是無疑的。以往西裝革履的理財投資顧問相比智能的投資機器人，是否依舊能獲得客戶的信賴和依賴？畢竟智能投顧能根據(jù)不同用戶進行差異化分析，精準定位，并且更加忠誠和實在；智能投顧產(chǎn)品的平臺費率平均為0.2-0.5%,一些平臺甚至更低，而傳統(tǒng)投資顧問將收取1%左右的管理費。管理費的降低，其實變相的也在為投資人增加收益；智能投顧平臺利用計算機技術(shù)，使得用戶可以時時監(jiān)控他們的資產(chǎn)配置情況，獲取投資收益數(shù)據(jù)，實現(xiàn)信息跟蹤和透明，這相對于傳統(tǒng)也是智能投顧的一大優(yōu)勢。
傳統(tǒng)金融機構(gòu)也希望利用智能投顧，取得突破。以招商銀行2016年底推出的“摩羯智投”為代表的傳統(tǒng)金融2C模式。這些傳統(tǒng)金融機構(gòu)手中，C端客戶量大，掌握著中國大部分的財富。當他們搭建起平臺，開發(fā)相關(guān)的智投產(chǎn)品，利用本身優(yōu)勢，能更快的進行產(chǎn)品推廣。
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一.Fintech浪潮下的新風口
智能投顧(Robo-Advisor)，也可稱為機器人投顧、智能理財、自動化理財?shù)龋么髷?shù)據(jù)、云計算、機器學習和深度學習等技術(shù)將資產(chǎn)組合理論及其他金融投資理論應(yīng)用到模型中，根據(jù)識別個人投資者的風險承受水平、收益目標以及投資風格偏好等特征，為其者提供最佳投資組合，并對市場的動態(tài)、資產(chǎn)配置再平衡提供建議。將技術(shù)和金融結(jié)合，智能投顧其實正是Fintech的產(chǎn)物和體現(xiàn)。
而同樣是互聯(lián)網(wǎng)金融概念下的P2P借貸，以較高的收益率和超額回報讓投資人趨之若鶩，當市場不再平衡發(fā)展，便出現(xiàn)了大量的P2P詐騙和跑路案件。P2P平臺從剛開始的野蠻生長，到后來讓投資人“談其色變”，用這樣一個周期，反復(fù)教育投資者一個簡單的投資學原理，收益和風險正相關(guān)，而每個投資者都應(yīng)該結(jié)合自己的風險偏好選擇適合的理財方式。
另一方面，市場的中間方——投資顧問服務(wù)，如何精準的把握每一個投資人的風險偏好，承受能力以及投資喜好是一個很難的問題，而這就是投資顧問需要去挖掘的信息，并將得到的信息與金融產(chǎn)品進行匹配。隨著兩端（投資者和投資額、金融產(chǎn)品）體量的不斷增大，如何進行更好的匹配，這對于投資顧問也是一個挑戰(zhàn)。但這交給計算機來做，會顯得更容易一些，智能投顧隨之應(yīng)運而生。就像推薦系統(tǒng)那樣，智能投顧能利用大數(shù)據(jù)，云計算和數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)精準定位投資者，了解投資者風險偏好；就像量化投資捕捉市場投資機會那樣，智能投顧通過算法和模型定制風險資產(chǎn)組合，利用深入學習，機器學習等技術(shù)挖掘投資機會，匹配合適的金融產(chǎn)品，最大化滿足投資者的需求，這也正是Fintech概念很好的實踐與落地，智能投顧也將成為Fintech浪潮下的新風口。
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隨著綜合國力的不斷增強和經(jīng)濟的發(fā)展，居民累積了大量的財富，對投資和理財?shù)男枨笠仓饾u增大，我國開始逐步跨入大資管時代。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月31日，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約51.79萬億元，首次突破50萬億元。根據(jù)BCG 預(yù)測，2020年中國資產(chǎn)管理總量除去通道業(yè)務(wù)，資管總額預(yù)計達到149萬億元人民幣。其中多元化的資產(chǎn)配置需求已經(jīng)超過了傳統(tǒng)的現(xiàn)金和存款，達到了60%的比例，如此大的市場份額，這對于資管行業(yè)是巨大的誘惑，對于智能投顧這一新起之秀也是一個巨大的機遇。BCG另一份預(yù)測提到，我國個人財富至2020年將達到200萬億元的市場總規(guī)模，若按智能投顧滲透率為10%計算，則預(yù)計未來智能投顧管理資金將達20萬億元，按照0.5%的管理費計算，則管理費規(guī)模將達1000億元。
而對于全球市場，國際知名咨詢公司A.T. Kearney預(yù)測在未來五年，智能投顧市場復(fù)合增長率將達到68%，到2020年，智能投顧行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將突破2.2萬億美元。
三.智能投顧將改變什么
有人會說智能投顧將會取代傳統(tǒng)投資顧問的角色或是某些金融從業(yè)人員的工作。就目前來說，這樣的說法還言之過早，但是智能投顧的不斷熱化，對傳統(tǒng)投資顧問行業(yè)產(chǎn)生的沖擊是無疑的。以往西裝革履的理財投資顧問相比智能的投資機器人，是否依舊能獲得客戶的信賴和依賴？畢竟智能投顧能根據(jù)不同用戶進行差異化分析，精準定位，并且更加忠誠和實在；智能投顧產(chǎn)品的平臺費率平均為0.2-0.5%,一些平臺甚至更低，而傳統(tǒng)投資顧問將收取1%左右的管理費。管理費的降低，其實變相的也在為投資人增加收益；智能投顧平臺利用計算機技術(shù)，使得用戶可以時時監(jiān)控他們的資產(chǎn)配置情況，獲取投資收益數(shù)據(jù)，實現(xiàn)信息跟蹤和透明，這相對于傳統(tǒng)也是智能投顧的一大優(yōu)勢。
傳統(tǒng)金融機構(gòu)也希望利用智能投顧，取得突破。以招商銀行2016年底推出的“摩羯智投”為代表的傳統(tǒng)金融2C模式。這些傳統(tǒng)金融機構(gòu)手中，C端客戶量大，掌握著中國大部分的財富。當他們搭建起平臺，開發(fā)相關(guān)的智投產(chǎn)品，利用本身優(yōu)勢，能更快的進行產(chǎn)品推廣。
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以往，都是創(chuàng)業(yè)公司在研發(fā)智能投顧產(chǎn)品，本以為是一場小打小鬧提出的偽概念，但是正如璇璣CEO鄭毓棟所說：“只有行業(yè)大佬進入智能投顧這個行業(yè)，才說明這個行業(yè)大有可為”。招行的進入，產(chǎn)生了較大的反響，說明了智能投顧獲得了主流機構(gòu)的認可，產(chǎn)生了一些改變行業(yè)的力量。未來，智能投顧將要帶來的改變讓我們拭目以待！
